Quando reconhecemos que a orçamentação é uma tentativa de prever o que irá ocorrer no
futuro a comparação entre utilizar uma abordagem probabilistica versus uma deterministica
é fundamental para as empresas em especial para a área financeira.
Vantagens do orçamento probabilístico
Maior precisão na previsão
Considera múltiplos cenários possíveis, em vez de apenas um valor fixo.
Reduz o risco de grandes desvios entre o planejado e o executado.
Melhor gestão de riscos
Identifica a probabilidade de eventos adversos antes que eles ocorram.
Permite que as empresas preparem planos de mitigação mais eficazes.
Alocação eficiente de capital
Ajuda a empresa a priorizar investimentos de acordo com o risco-retorno esperado.
Aumenta a capacidade de adaptação a mudanças no mercado.
Monitoramento contínuo e ajustes dinâmicos
Permite revisões periódicas para corrigir rumos rapidamente.
Reduz o desperdício de recursos em projetos inviáveis.
Desvantagens do orçamento probabilístico
Maior complexidade
Exige maior conhecimento estatístico e ferramentas analíticas sofisticadas.
Pode ser mais difícil de entender e comunicar para equipes não especializadas.
Dependência de dados históricos confiáveis
A precisão do modelo depende da qualidade dos dados disponíveis.
Empresas com poucos dados históricos podem enfrentar dificuldades na modelagem.
Pode gerar resistência organizacional
Mudança na cultura de orçamento pode ser desafiadora para gestores acostumados com previsões determinísticas.
Algumas áreas podem sentir que perderam controle sobre seu planejamento.
Vantagens do Orçamento Determinístico
1️⃣ Simplicidade e Facilidade de Implementação
🔹 O modelo é direto e fácil de entender, sem necessidade de análises estatísticas complexas.🔹 Gestores conseguem criar previsões rapidamente sem depender de modelagens avançadas.
2️⃣ Alinhamento com a Cultura Corporativa Tradicional
🔹 A maioria das empresas e CFOs estão acostumados com esse método.🔹 Facilita a comunicação e aprovação de investimentos em empresas estruturadas.
3️⃣ Controle e Disciplina Financeira
🔹 Define metas e limites claros para despesas e investimentos.🔹 Reduz o risco de gastos excessivos ao impor um planejamento rígido.
4️⃣ Compatibilidade com Planejamento Estratégico de Longo Prazo
🔹 Permite criar projeções financeiras para 5, 10 ou 20 anos.🔹 Facilita o alinhamento com planos estratégicos, como expansão e aquisição de ativos.
Desvantagens do Orçamento Determinístico
1️⃣ Ignora a Incerteza e a Variabilidade
🔹 Assume que tudo ocorrerá conforme planejado, sem considerar riscos externos (ex: crise econômica, mudanças na demanda, flutuações no câmbio ou no preço das commodities).🔹 Pequenos desvios podem causar impactos significativos, pois o orçamento não é flexível para mudanças.
2️⃣ Baixa Adaptabilidade a Mudanças
🔹 Empresas que seguem orçamentos determinísticos rígidos podem perder oportunidades ou enfrentar dificuldades em crises.🔹 Setores dinâmicos, como tecnologia e aviação, evitam esse modelo porque precisam de maior flexibilidade.
3️⃣ Erros Significativos na Execução
🔹 Como você mencionou, no setor de mineração, erros financeiros de 10% e execução de apenas 45% do escopo planejado são comuns.🔹 Isso pode levar à perda de benefícios esperados e à necessidade de ajustes constantes.
4️⃣ Pode Levar a Decisões Financeiras Ineficientes
🔹 Se um projeto não segue exatamente o orçamento, pode ser cancelado ou adiado, mesmo que ainda seja rentável.🔹 Não otimiza a alocação de capital com base em riscos e oportunidades reais.
Simulação Empresa Tatu
Vamos considerar que, no orçamento determinístico, a empresa projeta um investimento de US$ 100 milhões para um determinado ano.
1- Caso Determinístico:
Previsão de execução: US$ 100 milhões
Escopo planejado: 100%
Execução real:
Erro financeiro de 10% → O gasto real foi de US$ 90 milhões
Execução do escopo de apenas 45%
Isso significa que, apesar de gastar 90% do orçamento, apenas 45% do escopo foi concluído, tornando os benefícios esperados inviáveis.
2- Caso Probabilístico empresa Tatu (usando simulação de Monte Carlo)
Em um modelo probabilístico, podemos estimar intervalos de confiança para prever o que pode ocorrer.
🔹 Resultado da Simulação:
Rodando 10.000 cenários possíveis, temos os seguintes resultados:
Execução financeira esperada:
80% de chance de ficar entre US$ 85M e US$ 95M
15% de chance de ficar abaixo de US$ 85M
5% de chance de ultrapassar US$ 95M
Execução do escopo planejado:
75% de chance de ficar entre 40% e 55%
20% de chance de ficar abaixo de 40%
5% de chance de superar 55%
Comparação: Setor Mineração vs. Aéreo
🔹 Setor Mineração
Mercado dominado por 4 grandes players (oligopólio).
Demanda previsível, com contratos de longo prazo (especialmente com a China).
Orçamento determinístico → Mesmo com erros de 10% na execução e apenas 45% do escopo realizado, as margens ainda garantem lucratividade.
Baixa urgência em otimizar capital, pois o setor não enfrenta concorrência direta em curto prazo.
🔻 Consequência: Não há uma grande pressão para melhorar a eficiência do orçamento, pois mesmo com baixa aderência ao escopo, a alta demanda por minério e os altos preços compensam.
Aviação
Setor extremamente competitivo → Pequenas diferenças em custos impactam fortemente a lucratividade.
Altos custos fixos e margens apertadas → Qualquer erro orçamentário pode inviabilizar um projeto.
Volatilidade alta → Fatores externos como crises econômicas, pandemias e variações no preço do combustível afetam os resultados.
Orçamento probabilístico → As empresas precisam modelar incertezas, como variação no preço do combustível, demanda de passageiros e atrasos na entrega de aeronaves.
Exemplo prático de orçamento probabilístico na aviação:Uma companhia aérea que compra 50 novos aviões precisa modelar diferentes cenários para:
Taxa de ocupação dos voos ao longo dos anos.
Variação no preço do combustível, que pode subir ou cair drasticamente.
Impacto de crises que podem reduzir a demanda por viagens.
A simulação de Monte Carlo é usada para prever diferentes possibilidades de receita e risco, ajudando a empresa a decidir quantas aeronaves realmente comprar, qual financiamento usar e como precificar passagens.
🔻 Consequência: Empresas que não utilizam orçamento probabilístico no setor aéreo podem falir rapidamente se tomarem decisões ruins baseadas em previsões determinísticas equivocadas.
📌 Conclusão: Quando o orçamento probabilístico se torna essencial?
📍 Setores com baixa concorrência (ex: mineração) podem se dar ao luxo de manter orçamentos determinísticos, pois mesmo com erros elevados, a demanda e as margens compensam as ineficiências.
📍 Setores altamente competitivos (ex: aviação, tecnologia, telecomunicações, energia renovável, varejo) não podem se dar ao luxo de errar. Pequenos erros em alocação de capital podem ser fatais, e por isso utilizam orçamento probabilístico para reduzir riscos e aumentar assertividade.
💡 Reflexão: Se o setor de mineração passasse a operar com margens menores e mais concorrência (como aviação e tecnologia), as mineradoras provavelmente teriam que adotar modelos mais sofisticados, como orçamento probabilístico, para sobreviver e manter a liderança.
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